Veja como comprar títulos do Tesouro com alguns rendimentos tão altos quanto 5%

Com alguns T-bills agora sendo oferecidos a 5%, o ativo está se tornando mais atraente para os investidores. Mas há algumas coisas a saber sobre o processo de compra, dizem os especialistas.

Apoiados pelo governo dos EUA, os títulos do Tesouro ou T-bills são praticamente isentos de risco, com prazo de validade de quatro semanas a 52 semanas. Você recebe juros sobre sua conta do Tesouro no vencimento e está isento de impostos estaduais e locais.

Depois de uma série de aumentos de taxas do Federal Reserve, os títulos do Tesouro se tornaram uma opção de caixa competitiva, com alguns títulos do Tesouro pagando mais de 5%, a partir de 24 de fevereiro.

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No entanto, não há comparação direta de preços com outros produtos porque os Treasuries são normalmente vendidos com desconto, com valor total recebido no vencimento, explicou Jeremy Keil, um planejador financeiro certificado da Keil Financial Partners em Milwaukee.

Por exemplo, suponha que você compre $ 1.000 em títulos do Tesouro de um ano com um desconto de 4%, com um preço de compra de $ 960. Para calcular a taxa do cupom (4,16%), você precisa pegar os US$ 1.000 da data de vencimento e subtrair o preço de compra de US$ 960 antes de dividir a diferença por US$ 960.

Felizmente, você verá o “rendimento real” ou “rendimento equivalente do banco” ao comprar títulos do Tesouro por meio do TreasuryDirect, um site operado pelo Departamento do Tesouro dos EUA, ou sua conta de corretagem, disse Keil.

Se você já possui uma conta TreasuryDirect – por exemplo, porque comprou títulos da Série I – é relativamente fácil comprar títulos do Tesouro, de acordo com Keil, que detalha o processo em o site deles.

Depois de iniciar sessão na sua conta, pode escolher os bilhetes do tesouro com base no prazo e na data do leilão, que determina a taxa de desconto de cada emissão.

“Você nunca sabe realmente qual será o preço até o início do leilão”, disse Keel. O processo envolve instituições licitando umas contra as outras, sem nenhuma ação exigida por investidores comuns.

Após o leilão, disse ele, “você obtém exatamente o mesmo preço que o Goldman Sachs no mundo”, com o TreasuryDirect emitindo títulos do tesouro alguns dias depois.

No entanto, há uma desvantagem. Se você deseja vender títulos do Tesouro antes do vencimento, deve manter o ativo no TreasuryDirect por pelo menos 45 dias antes de transferi-lo para sua conta na corretora. Há mais detalhes sobre o processo aqui.

Uma maneira de evitar problemas de liquidez é comprar títulos do Tesouro por meio de sua própria conta de corretagem, em vez de usar o TreasuryDirect.

Keil disse que o “maior benefício” de usar uma conta de corretagem é o acesso instantâneo às letras do Tesouro e saber instantaneamente seu rendimento até o vencimento. O trade-off, disse ele, é que você provavelmente se separará com cerca de 0,1% de retorno ou menos.

George Gagliardi, CFP e fundador da Coromandel Wealth Management em Lexington, Massachusetts, também sugere a compra de Treasurys fora do TreasuryDirect para evitar problemas de liquidez.

Por exemplo, existem fundos negociados em bolsa de baixa taxa – disponíveis por meio de contas de corretagem – que permitem aos investidores comprar e vender títulos do Tesouro antes que o prazo expire, disse ele.

“A taxa é um pequeno empecilho aos juros”, disse Gagliardi, mas a facilidade de compra e a capacidade de vender antes do vencimento “podem compensar a pequena penalidade nas taxas de juros” para muitos investidores.