Tapeçaria e Capri anunciam fusão de mega luxo

A Tapestry, empresa de moda proprietária da Coach e Kate Spade, disse na quinta-feira que adquiriu a Capri Holdings, empresa controladora da Versace e Michael Kors, por cerca de US$ 8,5 bilhões em dinheiro, enquanto aumenta sua integração no mercado de luxo.

O acordo entre duas grandes empresas norte-americanas com marcas de luxo familiares ocorre no momento em que varejistas premium buscam crescimento em meio a sinais de que os consumidores americanos estão cortando gastos discricionários. Também ocorre quando os players de luxo mais dominantes competem para comprar marcas e expandir seus portfólios de investimentos.

Combinados, os dois grupos gerarão cerca de US$ 12 bilhões em receita, trazendo marcas como Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman junto com Versace, Jimmy Choo e Michael Kors. Assim que a transação for concluída, eles operarão sob o nome de Tapeçaria.

A mudança é o esforço mais ousado já realizado por diretores de moda americanos para construir uma coleção que possa competir com a força de gigantes europeus como LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton e Kering, dona de marcas como Gucci e Saint Laurent.

Os CEOs da Tapestry e da Capri enfatizaram que a coleção levará suas bolsas, sapatos e roupas para uma base de consumidores mais ampla e permitirá que eles aproveitem mais recursos. A aquisição ajudará a expandir o alcance da Tapestry na Europa, Oriente Médio e África, enquanto as marcas de Capri ganharão maior exposição na Ásia.

As duas empresas disseram que a fusão também oferece uma oportunidade de aumentar seus negócios diretos ao consumidor e economizar US$ 200 milhões em custos operacionais e da cadeia de suprimentos em três anos.

“Isso representa uma oportunidade financeira muito atraente”, disse Joanne Krevwezirat, CEO da Tapestry, em entrevista. “Através desta combinação, vemos uma oportunidade de aprofundar nosso envolvimento com clientes de luxo.”

Em uma teleconferência com investidores na quinta-feira, os analistas concentraram suas perguntas em como as duas empresas se integrarão e no cronograma para a economia de custos resultante. Os executivos enfatizaram que o agrupamento de recursos permitiria que suas marcas compartilhassem capacidades digitais e de marketing, transporte e cadeias de suprimentos, uma estratégia frequentemente chamada de sinergia.

“Sinergia é sempre mais fácil falar do que fazer, então obviamente vale a pena observar”, disse Simeon Siegel, analista de varejo da BMO Capital Markets, em nota aos clientes. “Mas se duas empresas têm sinergias, a Tapestry e a Capri são compatíveis.”

Os executivos expressaram confiança em sua capacidade de integrar suas marcas.

“Ao ingressar na Tapestry, teremos mais recursos e capacidades para acelerar a expansão de nosso alcance global, mantendo o DNA exclusivo de nossas marcas”, disse John D. Idol, CEO da Capri, em comunicado.

A Tapestry disse que investiria dinheiro em marketing e branding, uma vez que une os dois conglomerados.

“Os consumidores devem ver e sentir a marca como sempre fizeram e talvez se sintam mais inovadores e relevantes quando os colocamos em uma plataforma digital para que eles se conectem”, disse a Sra. Krevoisrat. “Mas eles não devem sentir a marca de forma diferente em termos de DNA da marca.”

As ações da Tapestry caíram cerca de 16 por cento na quinta-feira. As ações da Capri subiram cerca de 56 por cento.

O diretor financeiro da empresa disse em comunicado que o negócio seria financiado por meio de dívida, que a Tapestry poderia “pagar rapidamente”. No trimestre mais recente, as vendas líquidas de tapeçaria aumentaram 13%, enquanto a receita da Capri no quarto trimestre caiu 10,5%.

“O possível acordo ocorre em um momento em que o luxo enfrenta uma desaceleração, principalmente no mercado norte-americano”, observou Neil Saunders, diretor-gerente da GlobalData, uma empresa de consultoria de varejo. Isso pressionou a Tapestry e a Capri, que agora buscam os mercados internacionais para impulsionar o crescimento. Há mais segurança em embarcar em planos internacionais arrojados como uma entidade maior.”

Analistas disseram que o acordo dá à Tapestry mais força no mercado de bens de luxo.

“A Tapestry sempre aspirou a se tornar uma ‘casa de luxo’ nos moldes da Kering e da LVMH”, disse Craig Johnson, presidente da empresa de consultoria Customer Growth Partners. “Mas suas marcas atuais estão próximas do luxo, e não do verdadeiro luxo. A Tapeçaria de Capri dá uma posição no reino do verdadeiro luxo, que embora Kors seja a maior marca de Capri, com o tempo Versace pode muito bem se tornar a verdadeira joia da coroa.

O acordo foi o mais recente a atingir a indústria global de luxo nos últimos meses. Esta semana, a casa de moda australiana Zimmerman foi comprada pela empresa de private equity Advent em um negócio de bilhões de dólares. No mês passado, Kering disse que iria Comprando uma participação na Valentinotrazendo outra grande marca de moda para sua tenda.

E continua a especulação sobre uma possível venda da Bergdorf Goodman para a LVMH, o maior grupo de luxo do mundo em vendas. A loja de departamentos Bergdorf na Fifth Avenue em Nova York está localizada do outro lado da rua da reluzente butique da Tiffany & Company, a joalheria que a LVMH adquiriu por US$ 15,8 bilhões em 2021.