O S&P 500 sobe no início do ano

Foi um forte início de ano para o mercado de ações.

O S&P 500, um dos índices de ações mais observados do mundo, subiu mais de 10% durante os primeiros três meses de 2024, impulsionado por 22 máximos recordes.

Quase 40% das ações do índice estão sendo negociadas acima de onde estavam há 12 meses. E mesmo quando o índice perdeu terreno, não foi muito, com apenas três dias até agora em 2024 em que o S&P 500 caiu mais de 1% no fecho.

Este movimento foi impulsionado pelo renovado apetite por ações. Em março, os investidores injetaram quase 50 mil milhões de dólares em fundos que compram ações nos Estados Unidos, segundo dados da EPFR Global.

A subida modesta em Janeiro, baseada nas expectativas de que a Reserva Federal começaria a cortar as taxas de juro este ano, deu lugar ao optimismo generalizado de que o banco central poderia reduzir a inflação para o seu objectivo de 2 por cento sem causar demasiados danos à economia. O tão esperado “pouso suave”. As novas leituras de inflação e gastos divulgadas na sexta-feira ficaram em linha com as expectativas dos economistas, reforçando as expectativas prevalecentes para as mudanças nas taxas de juros do Fed.

Esta exuberância espalhou-se pelos cantos mais arriscados dos mercados financeiros. O Bitcoin continua sendo negociado acima de US$ 70 mil, marca alcançada pela primeira vez neste mês, depois que os reguladores facilitaram aos investidores comuns a compra de fundos que rastreiam o preço da criptomoeda. Ao mesmo tempo, as fusões e aquisições dispararam e as aparições públicas do Reddit e da Trump Media foram saudadas com um aumento nos preços das ações no primeiro dia de negociação. Nos mercados de crédito, onde os investidores financiam empresas com obrigações e empréstimos, a procura de empréstimos e a vontade de conceder empréstimos aumentaram – um sinal de optimismo quanto às perspectivas para as empresas norte-americanas.

Embora a Fed considere reduzir as taxas de juro até três vezes este ano, até três quartos de ponto percentual no total, os retornos oferecidos aos investidores permanecem bem acima dos de outras partes do mundo, ajudando a manter o fluxo de dinheiro. Para os Estados Unidos.

“Vejo isso em todo o mundo”, disse Andrew Brenner, chefe de renda fixa internacional da National Alliance Securities.

Mas Brenner também vê motivos para cautela. Começam a aparecer fissuras na economia, à medida que as finanças dos consumidores começam a declinar. A dívida do cartão de crédito disparou e o número de pessoas que deixaram de pagar os empréstimos para automóveis disparou O ritmo mais rápido em mais de uma década. Algumas empresas também estão a começar a enfrentar dificuldades, tendo o número de incumpridores das suas dívidas duplicado no ano passado, segundo a S&P Global.

O índice Russell 2000 para pequenas empresas, uma medida das empresas mais vulneráveis ​​aos altos e baixos da economia local, também subiu durante os primeiros três meses do ano, mas apenas 4,3%. É um lembrete de que as grandes empresas estão a impulsionar o mercado de ações – especialmente aquelas que surfam na onda de otimismo em relação à inteligência artificial.

“As ações estão funcionando para as pessoas neste momento”, disse Brenner. “Só estou me perguntando quanto tempo até termos alguns problemas.”

O grupo de ações denominado Magnificent Seven, que fez o mercado subir no ano passado, continuou a ter um grande impacto, sendo responsável por quase 40% do aumento do S&P 500 durante os primeiros três meses, de acordo com dados de Howard Silverblatt da S&P.

No entanto, as quedas acentuadas da Apple e da Tesla significaram que um grupo menor de empresas – Nvidia, Meta, Amazon e Microsoft – empurrou o mercado para novos patamares. Eles foram responsáveis ​​por metade dos ganhos do índice sozinhos.

“Os rendimentos são bons, as taxas de juro estão abaixo do seu pico e o emprego continua elevado, com os consumidores dispostos a gastar os seus salários”, disse Silverblatt. “Portanto, o mercado continua subindo.”