O relatório do IPC de terça-feira deve mostrar que a inflação continua subindo, colocando o Federal Reserve em uma posição difícil

O relatório de terça-feira sobre o Índice de Preços ao Consumidor pode definir o tom para os mercados antes da reunião do Federal Reserve da próxima semana, especialmente se estiver mais quente do que o esperado.

O CPI deve subir 0,4% em agosto, quando for divulgado às 8h30 ET, de acordo com uma estimativa de consenso da Dow Jones. Na comparação anual, o IPC passará a subir 5,4%, mesmo ritmo de julho. Excluindo alimentação e energia, o índice de preços ao consumidor deverá subir 0,3% ou 4,2% em termos interanuais, de acordo com as estimativas.

Os dados da inflação estão chegando mais forte do que o esperado, O que levanta preocupações de que pode ser mais urgente do que as autoridades do Fed pensam. O Federal Reserve se reúne na próxima terça e quarta-feira, e é amplamente esperado que discuta a redução de seu programa de títulos, mas não anuncie formalmente seus planos até o final do ano.

Porém, alguns profissionais do mercado dizem que outro alerta sobre o aumento da inflação pode acelerar a programação do Fed Relatório de empregos de agosto Foi mais fraco do que o esperado. Alguns profissionais do mercado aumentaram suas expectativas para o anúncio do Fed depois que os ganhos de empregos em agosto totalizaram apenas 235 mil, cerca de 500 mil a menos do que o esperado.

“Se a inflação estiver alta, isso implica um cronograma um pouco mais rápido do que o do Fed”, disse Ben Jeffrey, analista de taxas de juros do BMO para os EUA. Ele disse que espera um ritmo de aumento das taxas de juros acima do esperado.

Uma recuperação das ações pode ser uma preocupação para as ações e elevar os rendimentos dos títulos, disse David Donabedian, diretor de investimentos da CIBC Private Wealth nos Estados Unidos. Retornos movem-se em oposição ao preço.

O CIO disse que o mercado se concentrará de perto nos componentes do IPC que mostram taxas de inflação mais altas.

Donabedian disse que está observando se as fontes temporárias de inflação relacionadas ao COVID, como hotéis e passagens aéreas, estão começando a diminuir ou se a inflação é devido à falta de suprimentos. Ele disse que agora parece que os problemas da cadeia de abastecimento são mais sérios do que pareciam há apenas três meses, e ele espera que a inflação continue a ser um problema.

“Certamente a tendência é que o número da inflação fique acima das expectativas. Acho que se isso acontecer novamente, vai alimentar essa narrativa de que a inflação alta vai durar mais do que o Fed estava planejando”, disse ele.

Donabedian disse que espera que haja uma chance em quatro de que um número elevado de CPI levará o Fed a agir mais cedo para anunciar a redução. Ele disse que está observando para ver se coisas que podem ser mais estáticas, como o aumento dos aluguéis, aparecem na figura.

“O Fed continua a dizer que vê a inflação como passageira. No entanto, os dados da inflação estão piorando, não melhorando”, disse Sam Stovall, analista sênior de investimentos do CFRA. “Se estiver muito mais quente do que o esperado, acho que o mercado de ações ainda estará fraco. Acho que os investidores estão tentando determinar se essa preocupação existe ou não.”

Lojas Registou um retorno moderado Na segunda-feira, após cinco dias de perdas no Dow Jones Industrial Average, o que estava parcialmente relacionado aos temores de inflação.

Alguns funcionários do Federal Reserve disseram nas últimas semanas que acreditam que o banco central deve começar a reduzir suas compras de títulos de US $ 120 bilhões por mês mais cedo ou mais tarde. Mas o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que deseja ver relatórios de emprego mais sólidos antes de anunciar a redução gradual.

Stovall disse que não espera um anúncio oficial até novembro. O afastamento do Fed de seu programa de compra de títulos seria o primeiro grande passo para se afastar de sua política fácil e, por fim, abrirá o caminho para um aumento das taxas.

“Se terminarmos com um núcleo e um CPI mais fortes do que o esperado, certamente acho que eles farão declarações sobre a inflação, embora isso não os force a dizer nada sobre a redução mais cedo”, disse Stovall.