O que você sabe esta semana?

As ações encerram a semana de negociação novamente após baterem novos recordes.

Os sinais de desaceleração da inflação levaram os mercados a ficarem mais optimistas quanto à possibilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro, e as acções subiram como resultado, com as três principais médias a atingirem níveis recorde na quarta-feira.

Durante a semana, o Nasdaq Composite (^IXIC) subiu mais de 2%, enquanto o S&P 500 (^GSPC) subiu mais de 1,5%. O Dow Jones Industrial Average (^DJI) subiu mais de 1%, fechando acima de 40.000 pontos pela primeira vez na sexta-feira.

Na próxima semana, espera-se que os próximos resultados de lucros da Nvidia (NVDA) sejam o principal catalisador para os mercados. Os resultados da Target (TGT), Palo Alto Networks (PANW) e Lowe’s (LOW) também serão acompanhados de perto pelos investidores.

Espera-se que a semana seja mais calma na frente económica, com atualizações da atividade nos setores da indústria transformadora e dos serviços, bem como a leitura final da confiança do consumidor para maio. A ata da reunião de maio do Federal Reserve também é esperada na tarde de quarta-feira.

Minuto por minuto

A leitura do IPC de Abril mostrou que os preços subjacentes, que excluem os custos mais voláteis dos alimentos e do gás, subiram 3,6% em relação ao ano anterior – o menor aumento anual em três anos. Isto fez com que os investidores precificassem dois cortes totais nas taxas este ano, pela primeira vez desde o início de abril.

A medida aproxima o mercado do alinhamento com as expectativas do Fed de dois ou três cortes nas taxas de juros em algum momento deste ano. Brian Belsky, estrategista-chefe de investimentos da BMO Capital Markets, listou o alinhamento dos investidores com o Fed sobre os cortes nas taxas de juros como uma razão para apoiar seu apelo para que o S&P 500 termine 2024 em 5.600, uma alta de menos de 7% em relação ao fechamento de sexta-feira.

Para os investidores, a questão principal será se esta narrativa otimista é sustentável ou se o mercado irá mais uma vez saltar à frente da Fed, como fez no início de 2024, quando os investidores precificaram quase sete cortes nas taxas com base em dados económicos positivos. O primeiro teste acontecerá na quarta-feira, com a divulgação da ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de maio, que proporcionará uma visão mais aprofundada da discussão entre as autoridades.

“A ata da reunião de maio do FOMC deveria parecer mais restrita do que a conferência de imprensa do presidente Powell”, escreveu Michael Gapen, economista norte-americano do Bank of America, numa nota aos clientes. “Embora Powell tenha observado que a barreira para aumentos é alta e que ficar parado é a resposta apropriada à estagnação da inflação, outros membros do comitê estavam mais preocupados em saber se a política está fazendo o suficiente.”

A história continua

Os touros estão em fuga

O aumento da meta de final de ano de Belsky foi seguido por outro aumento previsto na sexta-feira. Pinky Chadha, estrategista-chefe de ações do Deutsche Bank, elevou sua meta de final de ano para o índice de 5.100 pontos para 5.500 pontos. Chadha apontou o forte crescimento dos lucros e uma melhoria das perspectivas macroeconómicas como razões pelas quais as acções poderiam continuar a subir.

“Vemos que o ciclo de lucros tem muitas pernas”, disse Chadha. “Embora todo o crescimento possa não ocorrer este ano, vemos a confiança do mercado numa recuperação contínua a aumentar até ao final do ano, apoiando os múltiplos das ações.”

Grande relatório da Nvidia

A líder em inteligência artificial, Nvidia, deve divulgar lucros após o fechamento na quarta-feira, encerrando os relatórios dos gigantes da tecnologia dos Estados Unidos. Mais uma vez, as expectativas dispararam para a fabricante de chips. Os analistas esperam que os lucros da Nvidia cresçam mais de 400% no trimestre anterior, enquanto a receita aumentou 242%, de acordo com dados de consenso da Bloomberg.

Para o segundo trimestre, os analistas esperam um crescimento dos lucros superior a 120% e um crescimento das receitas de quase 100%.

“Vemos espaço suficiente para o NVDA publicar receitas do primeiro trimestre (abril) que poderiam chegar a US$ 26 bilhões (Data Center ~ US$ 22-23 bilhões) e potencialmente US$ 27-28 bilhões em receita total (Data Center ~ 25 – US$ 26 bilhões) – ambos bons o suficiente para manter as ações tendenciosas para cima, em nossa opinião”, escreveu Timothy Arcuri, analista do UBS, em nota aos clientes que analisavam a divulgação de lucros.

As ações subiram mais de 86% em 2024 e mais de 200% no ano passado, desde que a Nvidia iniciou o trem do hype da IA ​​com seu grande relatório de lucros em maio de 2023. Considerando como as ações da Nvidia impactarão outras operações potenciais de IA e muito mais em termos gerais, no mercado como um todo. Todos os olhos estarão voltados para saber se a empresa será mais uma vez capaz de fazer jus ao hype.

“se [Nvidia] “Sua impressionante e notável sequência de superação de estimativas, aumento de orientação e, em seguida, superação de alta orientação pode continuar no próximo trimestre, o que significa que a negociação de IA pode ir mais longe”, escreveu Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, em uma nota de pesquisa na quinta-feira. “E continuará em ritmo acelerado.” Porém, se houver o menor sinal de fraqueza, ela sofrerá muito mais do que apenas aquela ação.”

Expansão do comércio de inteligência artificial

As atualizações da Nvidia sobre a demanda de tecnologia emergente chegam em um momento crítico para a história geral da IA. Cada vez mais, novas empresas em setores estão sendo rotuladas como comerciais de IA.

Na semana passada, as ações da Dell subiram cerca de 10%, quando analistas do Morgan Stanley e Evercore ISI revelaram pesquisas otimistas sobre as perspectivas de IA da empresa.

O comércio de IA já se expandiu para além de nomes conhecidos como Nvidia, Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG) e Meta (META). Energia e serviços públicos são os setores com melhor desempenho no S&P 500 este ano, ambos somando mais de 13%. Embora os estrategistas apontassem para uma recuperação no comércio de serviços públicos (XLU), a inteligência artificial também foi um motivador de entusiasmo. O mesmo pode ser dito sobre Energia (XLE).

Uma pesquisa realizada pela equipe de estratégia de ações do Goldman Sachs, liderada por David Kostin, mostra que as menções à IA aumentaram no primeiro trimestre em meio à “expansão do comércio de IA”. Mais de 66% das empresas do setor energético mencionaram a IA durante as suas teleconferências de resultados neste trimestre, acima dos 19,1% do último trimestre.

Se a história da IA ​​tem fundamento “pode ser uma das questões mais importantes que devemos fazer”, disse Jack Manley, estrategista de mercado global da JP Morgan Asset Management.

“Essa coisa de IA é real ou apenas uma falha no plano?” Manley disse ao Yahoo Finance. “E quero dizer, honestamente, o júri ainda não decidiu se isso mudará radicalmente o mundo ou não.”

Ele acrescentou: “Se os mercados acordarem e disserem: ‘Ei, talvez estivéssemos um pouco entusiasmados com isso e talvez tenhamos atrasado um pouco alguns desses ganhos, e isso se reflete nessas avaliações.’ potencial para seguir um caminho um pouco instável.”

Calendário semanal

Segunda-feira

Ganhos: Palo Alto Networks (PANW), Trip.com (TRIP), Zoom (ZM)

notícias econômicas: Não há notícias económicas notáveis.

Terça-feira

Ganhos: AutoZone (AZO), Macy’s (M), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL), Urban Outfitters (URBN)

notícias econômicas: Atividade não manufatureira do Fed da Filadélfia, maio (anteriormente -12,4)

Quarta-feira

Lucros: Nvidia (NVDA), elf Beauty (ELF), Petco (WOOF), Snowflake (SNOW), Target (TGT), TJX (TJX), Williams-Sonoma (WSM),

notícias econômicas: Solicitações de MBA hipotecário, 17 de maio (anteriormente +0,5%); Vendas mensais de casas existentes, abril (0% esperado, -4,3% anteriormente); Ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto

Quinta-feira

Ganhos: BJ’s (BJ), Deckers Brands (DECK), Intuit (INTU), Polestar (PSNY), Ralph Lauren (RL), Ross Stores (ROST), TD Bank (TD), Workday (WDAY)

notícias econômicas: Índice de Atividade do Fed de Chicago, abril (anteriormente 0,15); Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 18 de maio (anteriormente 222.000); S&P Global US Manufacturing PMI, preliminar de maio (anteriormente 50); PMI de serviços globais do S&P dos EUA, maio preliminar (anteriormente 51,3); PMI global composto do S&P dos EUA, maio preliminar (anteriormente 51,3); Vendas mensais de casas existentes, janeiro (5,0% esperado, -1% anteriormente)

Sexta-feira

Lucros: Lamar (LAMR), Warner Bros.

notícias econômicas: Encomendas de bens duráveis, leitura preliminar de abril (0% esperado, 0,9% anterior); Confiança do consumidor da Universidade de Michigan, final de maio (67,6 esperado, 67,4 anteriormente)

Josh Schaeffer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.

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