O gestor da carteira diz que o Fed deveria cortar as taxas de juros pelo menos 5 vezes no próximo ano

A Reserva Federal precisa de cortar as taxas de juro pelo menos cinco vezes no próximo ano para evitar empurrar a economia dos EUA para uma recessão, de acordo com o gestor de carteiras Paul Gambles.

Gambles, cofundador e sócio-gerente da MBMG, disse ao “Squawk Box Asia” da CNBC que o Fed estava atrasado nos cortes nas taxas de juros e, para evitar um ciclo severo e prolongado de aperto monetário, teria que entregar pelo menos cinco cortes em… só em 2024.

“Penso que a política da Fed está agora tão desligada dos factores económicos e da realidade que não se pode fazer quaisquer suposições sobre quando a Fed vai acordar e começar a farejar os danos que está realmente a causar à economia”, alertou Gambels.

A taxa de juros atual nos Estados Unidos varia entre 5,25% e 5,50%, a mais alta em 22 anos. Os comerciantes estão agora precificando um corte de 25 pontos base já em março de 2024, de acordo com Ferramenta CME FedWatch.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse na sexta-feira que era muito cedo para declarar vitória sobre a inflação, diminuindo as expectativas do mercado para cortes nas taxas de juros no próximo ano.

“Seria prematuro concluir com confiança que atingimos uma posição suficientemente restritiva, ou especular sobre quando a política será flexibilizada”, disse Powell em comentários preparados.

Dados recentes dos EUA sugeriram um alívio das pressões sobre os preços, mas Powell sublinhou que os decisores políticos planeiam “manter a política contida” até estarem convencidos de que a inflação está firmemente no caminho certo para a meta de 2% do banco central.

No entanto, os seus comentários foram vistos como pacíficos pelos mercados financeiros, levando os principais índices de Wall Street a novos máximos e os rendimentos do Tesouro caindo acentuadamente na sexta-feira. A percepção agora é que o banco central dos EUA já parou efectivamente de aumentar as taxas de juro.

Os preços ao consumidor nos EUA permaneceram inalterados em Outubro em relação ao mês anterior, aumentando as esperanças de que o ciclo agressivo de subida das taxas de juro da Reserva Federal tenha começado a reduzir a inflação.

O Índice de Preços ao Consumidor do Departamento do Trabalho, que mede uma ampla cesta de bens e serviços comumente usados, subiu 3,2% em outubro em relação ao ano anterior, mas permaneceu estável em relação ao mês anterior.

O investidor veterano David Roche disse ao “Squawk Box Asia” da CNBC que, a menos que haja choques externos significativos para a inflação dos EUA na forma de energia ou alimentos, o Fed “quase certamente” terminou de aumentar as taxas de juros, o que também significa o próximo passo para os juros cotações. estará em baixa.

“Vou ficar com 3%, o que acho que já está refletido em muitos preços de ativos. Não acho que vamos mais empurrar a inflação para 2%. Ela está embutida na economia em todo tipo de coisa.” Roche, presidente e estrategista global da Independent Strategy, disse:

“Os bancos centrais não têm de lutar tanto como antes”, disse Roche, que previu correctamente a crise asiática em 2008. “Portanto, a taxa de inflação implícita será mais elevada do que antes, será de 3% em vez de 2%”. .” 1997 e a crise financeira global de 2008.

Resta agora saber quais são os planos da Fed em relação às taxas de juro na sua próxima e última reunião do ano, em 13 de Dezembro. A maioria dos intervenientes no mercado espera que o banco central mantenha as taxas de juro inalteradas.