O Fed elevou sua taxa básica de juros em 0,75 ponto percentual, o maior aumento desde 1994

O Federal Reserve lançou na quarta-feira sua maior queda até agora contra a inflação, elevando as taxas de juros de referência em três quartos de ponto percentual em um movimento igual Maior aumento desde 1994.

Após semanas de especulação, a definição da taxa do Federal Open Market Committee (FOMC) elevou a taxa de referência dos fundos para a faixa de 1,5% a 1,75%, o nível mais alto desde então. pandemia do covid Começou em março de 2020.

As ações estavam voláteis após a decisão, mas se recuperaram Top como presidente do Federal Reserve Jerome Powell fala em sua conferência de imprensa pós-reunião.

“Obviamente, um aumento de 75 pontos base é um aumento extraordinariamente grande, e não espero que movimentos dessa magnitude sejam comuns”, disse Powell. Mas ele acrescentou que espera que a reunião de julho tenha um aumento de 50 ou 75 pontos base. Ele disse que as decisões serão tomadas “reunião por reunião” e que o Fed continuará a “comunicar nossas intenções da forma mais clara possível”.

“Queremos ver progresso”, disse Powell. “A inflação não pode cair até que se estabilize.” “Se não virmos progressos… isso pode nos levar a reagir. Em breve veremos algum progresso.”

Membros do Comitê Federal de Mercado Aberto indicaram um caminho muito mais forte para um aumento da taxa de juros no futuro para conter a inflação que se move no ritmo mais rápido desde dezembro de 1981, de acordo com uma medida comumente citada.

A taxa básica de juros do Fed terminará o ano em 3,4%, de acordo com o ponto médio da faixa-alvo das expectativas dos membros individuais. Isso se compara a uma revisão para cima de 1,5 ponto percentual em relação à estimativa de março. O comitê então vê a taxa subir para 3,8% em 2023, um ponto percentual acima do projetado em março.

Declaração do Comitê Pinte um quadro amplamente otimista da economia, mesmo com inflação alta.

“A atividade econômica geral parece ter se recuperado depois de cair no primeiro trimestre”, disse o comunicado. “Os ganhos de emprego foram fortes nos últimos meses, e a taxa de desemprego permaneceu baixa. A inflação continua alta, refletindo os desequilíbrios de oferta e demanda ligados à pandemia, preços de energia mais altos e pressões mais amplas sobre os preços.”

De fato, as estimativas expressas por meio do Summary of Economic Outlook do comitê são de que a inflação caia acentuadamente em 2023, para 2,6% e 2,7%, as expectativas são pouco alteradas em relação a março.

No longo prazo, as perspectivas do comitê para a política correspondem amplamente às expectativas do mercado, que prevêem uma série de aumentos à frente que elevariam a taxa monetária para cerca de 3,8%, seu nível mais alto desde o final de 2007.

A declaração foi aprovada por todos os membros do FOMC, exceto pela presidente do Kansas City Bank, Esther George, que era a favor de um aumento menor de meio ponto.

Os bancos usam a taxa como referência para o que cobram uns dos outros por empréstimos de curto prazo. No entanto, ele se alimenta diretamente de muitos produtos de dívida do consumidor, como hipotecas com taxas ajustáveis, cartões de crédito e empréstimos para automóveis.

A taxa monetária também pode aumentar as taxas para contas de poupança e CDs, embora a alimentação por meio disso geralmente leve mais tempo.

O movimento do Fed vem com A inflação está correndo no ritmo mais rápido Em mais de 40 anos. Funcionários do banco central usam a taxa de juros para tentar desacelerar a economia – neste caso, para conter a demanda para que a oferta possa se recuperar.

No entanto, a declaração pós-reunião removeu uma frase muito usada de que o FOMC “espera que a inflação retorne à sua meta de 2% e que o mercado de trabalho permaneça forte”. A declaração apenas indicava que o Fed estava “fortemente comprometido” com esse objetivo.

O aperto das políticas ocorre quando o crescimento econômico já está desacelerando enquanto os preços ainda estão subindo, uma condição conhecida como estagflação.

O crescimento do primeiro trimestre caiu a um ritmo anualizado de 1,5%, e uma estimativa atualizada quarta-feira do Federal Reserve de Atlanta, por meio de seu rastreador de PIB Now, colocou o segundo trimestre estável. Dois trimestres consecutivos de crescimento negativo é uma regra prática amplamente utilizada para definir uma recessão.

Autoridades do Fed se envolveram em um ataque público de tensão antes da decisão de quarta-feira.

Por semanas, os formuladores de políticas têm insistido que aumentos de meio ponto – ou 50 pontos base – poderiam ajudar a conter a inflação. Nos últimos dias, porém, a CNBC e outros meios de comunicação relataram que as condições estão maduras para o Federal Reserve superar isso. A mudança de abordagem ocorreu apesar da insistência de Powell em maio em não considerar subir os 75 pontos-base.

No entanto, uma série recente de sinais alarmantes levou a uma ação mais agressiva.

A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor subiu 8,6% a/a em maio. A pesquisa de opinião do consumidor da Universidade de Michigan atingiu um mínimo histórico que incluiu expectativas de inflação acentuadamente mais altas. Além disso, os números de vendas no varejo de quarta-feira confirmaram que o consumidor crítico está enfraquecendo, com as vendas caindo 0,3% no mês em que a inflação subiu 1%.

O mercado de trabalho tem sido um ponto forte para a economia, embora o ganho de maio tenha sido o menor desde abril de 2021. A remuneração horária média subiu em termos nominais, mas quando ajustada pela inflação, caiu 3% em relação ao ano passado.

A previsão do comitê divulgada na quarta-feira aponta para um aumento da taxa de desemprego, atualmente em 3,6%, para 4,1% até 2024.

Todos esses fatores se combinaram para complicar as esperanças de Powell de um pouso “suave ou silencioso”, que ele expressou em maio. Os ciclos de aperto de preços no passado muitas vezes levaram a recessões.

Correção: O núcleo de inflação do PCE registrou 4,9% em abril. Uma versão anterior perdeu o mês.