Mercados sobem em meio a sinais de desaceleração da inflação

As ações subiram na quinta-feira, depois que novos dados mostraram um inflação moderadareforçando as expectativas dos investidores de que o Federal Reserve em breve diminuirá o ritmo dos aumentos das taxas de juros que pesaram no mercado.

O S&P 500 subiu 5,5 por cento, seu melhor desempenho em um dia desde abril de 2020 e a recuperação precoce do mercado do colapso causado pelo coronavírus.

Outros mercados também viram grandes movimentos, com o dólar americano caindo mais de 2%, um sinal de boas-vindas para países ao redor do mundo. cujas moedas enfraqueceram Onde a moeda dos EUA subiu ao seu nível mais alto em duas décadas. Os rendimentos dos títulos do governo dos EUA, que suportam os custos de empréstimos em todo o mundo e são particularmente afetados pelas expectativas de aumentos futuros das taxas de juros, caíram acentuadamente.

“Isso é o que todos estávamos esperando, porque muito depende disso”, disse Christina Huber, estrategista-chefe de mercado global da Invesco. “Acho que há uma boa chance de que a inflação tenha atingido o pico e agora esteja caindo.”

Os dados do índice de preços ao consumidor de quinta-feira mostraram que os preços subiram mais lentamente em outubro do que os economistas esperavam, proporcionando um vento favorável aos mercados financeiros atingidos no início da semana por eleições de meio de mandato inesperadamente próximas e turbulência nos mercados de criptomoedas, após o quase crash. deles. Uma das maiores exchanges de criptomoedas.

Os investidores disseram que a desaceleração anterior elevou os mercados e, com os mercados de criptomoedas recuperando alguns de seus ganhos na quinta-feira, e a eleição se aproximando do resultado final, a divulgação de dados de CPI melhores do que o esperado significa que os mercados de ações estão “loucos”, disse Andrew. Brenner, Head of Income International constante na National Alliance Securities.

“Foi uma grande queda” na CPI, disse.

Sima Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management, disse que os números serão recebidos com “uma ovação de pé” nos mercados de ações, observando que o ritmo da inflação ano a ano está mais baixo agora do que antes do conflito na Ucrânia e preços de energia mais elevados. “O tão esperado declínio na inflação pode estar em andamento agora.”

A sensação palpável de alívio nos mercados reflete a dor causada pela inflação este ano, já que os preços mais altos aumentaram os custos para as empresas e ameaçaram seus lucros.

Para os investidores, a medicina tem sido tão ruim quanto uma doença, pois o Fed procurou reduzir a inflação teimosamente alta desacelerando a economia à medida que as taxas de juros aumentam, aumentando os custos de empréstimos para consumidores e empresas. Mesmo após o movimento de quinta-feira, o S&P caiu 17 por cento este ano.

Com a inflação começando a desacelerar, os investidores esperam que isso marque o início do fim dos aumentos das taxas do Fed, embora alguns analistas e investidores tenham alertado que levará mais tempo para que a inflação desacelere antes que o banco central pare de aumentar as taxas. “Este é o primeiro passo”, disse a Sra. Huber.

Presidente do Fed, Jerome H. Powell, uma linha dura em Reunião do Banco Central na semana passadadizendo que a tarefa de reduzir a inflação ainda não terminou.

Um coro de autoridades do Federal Reserve deixou claro na quinta-feira que os banqueiros centrais manterão seus planos de elevar as taxas de juros para um nível restritivo para a economia e mantê-las por algum tempo, mesmo que diminuam o ritmo desses movimentos nos próximos meses. .

Embora o número de inflação mais frio fosse bem-vindo, era apenas um ponto de dados e os aumentos de preços permaneceram muito rápidos.

Uma desaceleração no ritmo dos movimentos das taxas de juros pode acontecer em breve, mas uma pausa nos aumentos das taxas “nem é um item de discussão”, disse Mary C. Daly, presidente do Fed de São Francisco, durante um evento de webcast. permanecer “longe da vitória”.

No entanto, depois de aumentar as expectativas de aumentos futuros das taxas de juros após os comentários de Powell na semana passada, os investidores reavaliaram as expectativas depois de ver os novos números da inflação. Eles agora avaliaram quase qualquer chance de um quinto aumento consecutivo de três quartos de ponto em dezembro, esperando um aumento menor de 0,5 ponto percentual na taxa básica de juros do Fed.

As expectativas do mercado de onde as taxas de juros vão se mover no próximo ano caíram de um pico de mais de 5 por cento para cerca de 4,9 por cento na quinta-feira, com os investidores recuando das expectativas do número de próximos aumentos de juros. O rendimento do Tesouro de dois anos, influenciado por mudanças na política do Fed, caiu 0,25 por cento, para 4,33 por cento, sua maior queda em um dia desde 2008.

A queda nas expectativas de taxas de juros ajudou os mercados de ações. O Nasdaq Composite Index, repleto de ações de tecnologia mais sensíveis a mudanças nas taxas de juros, subiu 7,4 por cento na quinta-feira.

Alguns investidores agora esperam que as ações mantenham sua alta durante o feriado de Ação de Graças e em dezembro, quando a próxima grande atualização sobre a saúde do mercado de trabalho será divulgada. Outros são mais cuidadosos.

“Por mais que eu ame um mercado em alta, este ainda é um mercado em alta”, disse John Lynch, diretor de investimentos da Comerica Wealth Management, na quinta-feira. “Nós não chegamos ao fundo.”

Jenna Smyalek Contribuir para a elaboração de relatórios.