Lucro da Berkshire Hathaway caiu no terceiro trimestre

O Grupo Berkshire Hathaway, dirigido pelo investidor bilionário Warren E. Buffett, relatou no sábado uma queda acentuada nos lucros no terceiro trimestre, refletindo a turbulência dos mercados financeiros, bem como uma desaceleração na recuperação econômica dos EUA com um aumento nos casos Covid-19. Os lucros caíram um terço, para US $ 10 bilhões, ante US $ 30 bilhões nos mesmos três meses de 2020, quando a economia ainda estava em processo de reabertura após a paralisação da pandemia.

O lucro líquido da Berkshire caiu devido à sua gigantesca carteira de investimentos, que caiu 85% em relação ao ano anterior. Mas os lucros das empresas que operam na Berkshire, que incluem ferrovias, bem como uma variedade de negócios de manufatura e varejo que refletem a economia americana em geral, também foram decepcionantes. A renda lá é apenas 18% maior do que no ano passado. Isso foi muito menor do que o salto de 40% que alguns analistas esperavam e mais lento do que o aumento de 21% nos lucros das empresas que operaram no segundo trimestre.

Além disso, a Berkshire registrou quase US $ 800 milhões em perdas de subscrição de seguros, com aumento de reclamações de mau tempo, incluindo o furacão Ida. E enquanto a receita de prêmios da popular marca de carros Geico aumentou no trimestre, suas perdas com sinistros aumentaram ainda mais com o retorno dos motoristas às estradas. Ele também observou que a média de sinistros foi maior devido “ao aumento na valorização dos veículos usados”.

Em seus negócios ferroviários, a Berkshire disse que os volumes de frete aumentaram 4,4 por cento no terceiro trimestre, indicativo de crescimento contínuo da economia. Mas os custos com combustível aumentaram cerca de 80%, diminuindo os lucros.

No geral, a Berkshire disse que seus negócios foram afetados por “interrupções na cadeia de fornecimento global”, bem como pelos preços mais altos das matérias-primas. “Embora a demanda do consumidor por produtos permanecesse alta, os lucros no terceiro trimestre de 2021 foram sequencialmente menores do que no segundo trimestre”, escreveu a Berkshire em seu documento. “Muitos de nossos negócios experimentaram custos crescentes de materiais, frete e outros insumos devido a interrupções contínuas nas cadeias de abastecimento globais.”

Como esperado, os resultados da Berkshire mostraram que ela não fez grandes aquisições no terceiro trimestre. Buffett está sob pressão para fazer algo com as crescentes reservas de caixa de seu conglomerado, que no final do terceiro trimestre aumentaram para pouco mais de US $ 149 bilhões, o maior valor da história da empresa. Na reunião anual da Berkshire no início deste ano, Buffett disse que o boom de financiamento para empresas de aquisição para fins especiais, SPACS, havia aumentado os preços de negócios potenciais. “Francamente, não competimos com isso”, disse Buffett.

O maior investimento da Berkshire no trimestre foi em suas próprias ações. A Berkshire recomprou US $ 7,6 bilhões de suas ações do final de junho ao final de setembro. Isso se soma aos US $ 12,6 bilhões em ações que a Berkshire comprou no primeiro semestre do ano.

As compras refletem a crença de Buffett de que as ações da Berkshires, que caíram ligeiramente no terceiro trimestre, estão subvalorizadas. Eles também estão em desacordo com o que Buffett disse antes sobre a recompra de ações. No passado, Buffett às vezes chamou as compras de ações de “antiéticas” e também injustas, visto que os CEOs geralmente sabem mais sobre os negócios de suas empresas do que os acionistas externos. Ele também disse que as recompras podem ser o resultado de executivos que são naturalmente excessivamente confiantes nas perspectivas de sua empresa, ou gostam de sinalizar que estão confiantes.

Os democratas, alguns dos quais argumentam que as empresas abusaram da recompra de ações para evitar impostos ou pagar mais trabalhadores, propuseram tributar as recompras para ajudar a pagar as propostas de gastos do presidente Biden. No início desta semana, o parceiro de longa data de Buffett, Charlie Munger, disse à CNN que acreditava que os políticos estavam errados em punir as empresas por recomprar suas ações. “Acho isso loucura”, disse Munger, que se descreve como republicano. “É muito ilógico e acho que meio que destrói todo o sistema, uma vez que você começa a mexer em Washington.