KKR oferece abordagem de US $ 12 bilhões para tornar a Telecom Italia privada

O logotipo da Telecom Italia da marca TIM aparece em um prédio em Roma, Itália, 9 de abril de 2016. REUTERS / Alessandro Bianchi / File Photo

MILÃO, 21 de novembro (Reuters) – Telecom Italia (TIM) (TLIT.MI) Recebeu 10,8 bilhões de euros (12 bilhões de dólares) do fundo americano KKR (KKR.N) A empresa disse no domingo que pretende tornar privado o maior grupo telefônico da Itália.

A mudança da KKR ocorre em um momento em que o CEO da TIM, Luigi Gubitosi, luta para sobreviver após ser atacado pelo grande investidor Vivendi. (VIV.PA) Depois de dois avisos de lucro em três meses.

A TIM disse que a KKR estabeleceu um preço indicativo de € 0,505 para sua oferta de aquisição potencial – um ágio de 45,7% sobre o preço de fechamento das ações ordinárias na sexta-feira. A KKR também oferecerá o mesmo preço para as ações da TIM Savings.

O conselho de administração da TIM, presidido pelo ex-funcionário do Banco da Itália, Salvatore Rossi, se reuniu por várias horas na tarde de domingo, mas em um breve comunicado não indicou se apoiaria tal abordagem. Ela observou que KKR descreveu seu trabalho como “amigável” e teve como objetivo obter o apoio da empresa e do governo.

O Tesouro italiano disse que o interesse estrangeiro em empresas italianas é “uma notícia positiva para o país” e que o mercado avaliaria a validade do plano da KKR, caso se concretizasse.

O governo acompanhará de perto os desdobramentos com foco nos planos para os ativos de linha fixa da TIM, o que será fundamental para determinar se o vetará.

Roma tem poderes especiais de anti-aquisição para proteger as empresas consideradas de importância estratégica de licitações estrangeiras.

O novo proprietário também terá que assumir a dívida total da TIM de € 29 bilhões.

esculpir

Gubitosi entrou na KKR no ano passado em um negócio de € 1,8 bilhão que entregou ao fundo com sede em Nova York uma participação de 37,5% na FiberCop, a unidade que possui a rede de última milha da TIM que conecta tanques de rua às casas das pessoas.

O plano da KKR seria ver a TIM construir sua rede fixa para servir como um ativo regulamentado pelo governo ao longo do modelo usado pela empresa de rede elétrica Terna. (TRN.MI) ou empresa de rede de gás Hump (SRG.MI)Duas fontes próximas ao assunto disseram no início do domingo.

O Tesouro disse em seu comunicado que o governo deseja que quaisquer planos para a rede TIM se alinhem com o objetivo de concluir rapidamente a implantação da banda larga em toda a Itália, apoiada por investimentos adequados e proteção de empregos.

Gubitosi começou a procurar maneiras de extrair dinheiro dos ativos da TIM, revisando em particular um plano para combinar a rede de telefonia fixa da TIM – seu ativo mais valioso – com a rival óptica Open Fiber.

Patrocinado pelo governo anterior, este projeto foi interrompido pelo primeiro-ministro Mario Draghi.

Roma está se preparando para aproveitar bilhões de euros em fundos de recuperação da União Europeia para aumentar a conectividade de banda larga na Itália e está ciente da necessidade de encontrar uma forma de fortalecer o antigo monopólio das telecomunicações e proteger 42.500 trabalhadores domésticos.

Preço “muito baixo”

Uma pessoa próxima ao grupo de mídia francês disse que a Vivendi, que está pressionando para substituir Jupitosi, acredita que a oferta da KKR não valoriza adequadamente a TIM.

Um porta-voz disse que a Vivendi, que está enfrentando uma perda de capital maciça em sua participação de 24% na TIM após pagar uma média de € 1,071 por ação, continua pronta para trabalhar ao lado das autoridades e instituições italianas para o sucesso de longo prazo da TIM.

A Vivendi vê Gubitosi como uma solução de curto prazo para a TIM, disseram pessoas próximas ao assunto. No domingo, alguém disse que o plano de KKR poderia comprar Gubitosi por mais alguns meses. Consulte Mais informação

As empresas de private equity CVC e Advent também estudaram os planos potenciais da TIM, trabalhando com o ex-CEO da TIM Marco Patuano, agora um consultor sênior da Nomura. (7131.T) Na Itália.

Um porta-voz dos dois fundos disse que estão abertos a trabalhar com todos os stakeholders para encontrar uma solução para fortalecer a TIM, negando qualquer contato com a Vivendi.

Para supervisionar um ativo estratégico como a Flatline, o investidor governamental CDP adquiriu uma participação de 9,8%, tornando-se o segundo maior investidor da TIM depois da Vivendi.

A rede estável da TIM também é um importante ativo para suportar a carga de dívida que foi reduzida abaixo do nível de grau de investimento pela agência de classificação de crédito S&P na sexta-feira. Consulte Mais informação

A receita da TIM diminuiu em um quinto nos últimos cinco anos devido à forte competição em casa de rivais como Iliad e Vodafone. (VOD.L)e Wind Tre e Fastweb.

(1 dólar = 0,8859 euros)

Reportagem adicional de Agnieszka Flak em Milão e Giuseppe Fonte em Roma; Edição de Andrew Heavens, David Evans e Keith Weir

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