KeyBanc diz que as ações da Apple são uma compra atraente. Como os estoques podem subir 18%?

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Uma maçã

As ações subiram na segunda-feira, depois que analistas da KeyBanc Capital Markets começaram a cobrir as ações com expectativas otimistas, citando o crescimento no setor de serviços da gigante de tecnologia.

O analista Brandon Nespel avaliou as ações como overweight com um preço-alvo de $ 191. A meta é um aumento de 18% sobre (barra de estoque:

AAPL

) $ 161,84 no preço de fechamento na sexta-feira. As ações subiram 3,2 por cento para US $ 166,97 na segunda-feira.

Dos 42 analistas que cobriram as ações pesquisadas pela FactSet, 32 têm uma classificação de compra ou sobreponderação, nove classificaram como Hold e um classificou como subponderada.

“Embora a AAPL seja cara por avaliações históricas, consideramos a AAPL atraente em relação a outras grandes empresas”, escreveu Nespel na segunda-feira.

O analista identificou três razões principais para sua tendência de alta. IPhone incrível Nispel Vendas unitárias atingiram o pico, com o ciclo de atualização 5G provavelmente empurrando a Apple além de seu pico atual; Acredita-se que a empresa foi capaz de aumentar a abrangência de seus produtos para reduzir a confiabilidade nas vendas do iPhone; Espera-se que os serviços cresçam a taxas várias vezes mais rápidas do que os usuários.

O analista espera que a Apple tenha 1,09 bilhão de iPhones ativos e 1,8 bilhão de dispositivos instalados até o final do primeiro trimestre do ano fiscal de 2022. Isso representa um aumento de 7% e 8% ano a ano, respectivamente.

“Isso mostra uma base de usuários em crescimento saudável, onde a participação de mercado do iPhone da Apple é baixa em comparação com as principais geografias fora dos Estados Unidos”, escreveu Nespel. “Conforme a base instalada cresce, uma base maior pode suportar mais vendas com taxas de promoção mais baixas.”

Nespel escreveu que o segmento internacional da Apple tende a crescer mais rápido nos próximos anos, à medida que outros países se adaptam ao 5G, gerando uma onda de atualizações para dispositivos compatíveis. Ele estima que cada aumento de 1% nas taxas de atualização da rede 5G pode aumentar as vendas de unidades do iPhone em 11 milhões.

À medida que a adoção de dispositivos cresce, o mesmo acontece com os negócios de serviços da Apple. O clipe que inclui serviços como Apple TV +, Música, Notícias +, AppleCare e Anúncioe Cloud, um aumento de 27% no ano fiscal de 2021. Com o tempo, disse Nespel, pode se tornar um grande impulsionador da lucratividade, crescendo para mais de US $ 100 bilhões em 2024.

Nispel percebe que a App Store da Apple Batalhas judiciais Foi preocupante, mas foi “provavelmente uma virada, não o resultado de uma pausa”. A empresa teve que fazer mudanças modestas em suas diretrizes da App Store em resposta a decisões judiciais e mudanças regulatórias, incluindo a redução de sua comissão para alguns desenvolvedores. A Nespel disse que provavelmente fará mais concessões ao longo do tempo, como permitir que desenvolvedores forneçam opções de pagamento de terceiros.

“Prevemos que levará muito tempo para implementar os regulamentos e acreditamos que a vantagem competitiva da Apple provavelmente não será afetada de forma significativa”, acrescentou.

Escreva para Sabrina Escobar em sabrina.escobar@barrons.com