Futuros de ações e títulos dos EUA sobem à medida que os mercados flertam com uma pausa do Federal Reserve

SYDNEY (Reuters) – Os futuros de ações dos Estados Unidos subiam em meio a negociações tensas na Ásia nesta segunda-feira, com as autoridades anunciando planos para limitar as consequências do colapso do Silicon Valley Bank (SVB), enquanto os investidores apostavam em um aumento dos juros neste mês. .

O dólar caiu quando o Goldman Sachs previu que o Federal Reserve dos EUA não aumentará as taxas de juros na próxima semana, encerrando a maior recuperação de notas do Tesouro de curto prazo desde 1987.

A mudança radical nos mercados ocorreu depois que o Federal Reserve e o Departamento do Tesouro dos EUA anunciaram uma série de medidas para estabilizar o sistema bancário e disseram que os depositantes no SVB (SIVB.O) poderão acessar seus depósitos na segunda-feira.

O Fed disse que forneceria financiamento adicional por meio de um novo Programa de Financiamento a Prazo do Banco, que concederia empréstimos de até um ano a instituições depositárias, garantidos por títulos do Tesouro e outros ativos detidos por essas instituições.

Os movimentos ocorreram quando as autoridades apreenderam o Signature Bank of New York (SBNY.O), o segundo banco a perder em questão de dias.

Mais importante, observaram os analistas, o Fed aceitaria as garantias ao par em vez de registrá-las no mercado, permitindo que os bancos tomassem dinheiro emprestado sem ter que vender ativos com prejuízo.

“São movimentos fortes”, disse Paul Ashworth, chefe de economia norte-americana da Capital Economics.

“Logicamente, isso deve ser suficiente para evitar que qualquer infecção se espalhe e mais bancos fechem, o que pode acontecer em um piscar de olhos na era digital”, acrescentou. “Mas o contágio sempre foi sobre o medo irracional, então gostaríamos de enfatizar que não há garantia de que isso funcionará”.

Os investidores reagiram enviando futuros de ações dos EUA no S&P 500 para baixo de 1,6%, enquanto os futuros do Nasdaq subiram 1,7%. Os futuros do EUROSTOXX 50 subiram 0,3% e os futuros do FTSE subiram 0,1%.

O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão (.MIAPJ0000PUS) subiu 1,4%, apoiado por ganhos na China.

As blue chips chinesas (.CSI300) subiram 0,8% depois de surpreender Pequim ao manter o chefe do banco central e o ministro das Finanças no cargo no domingo, priorizando a continuidade conforme os desafios econômicos internos e externos se aproximam.

O Nikkei do Japão (.N225) caiu 1,6% com as ações do setor bancário em queda, enquanto o índice da Coreia do Sul (.KS11) subiu 0,2%.

Nova dor de cabeça para o banco

A preocupação com a estabilidade financeira era tamanha que os investidores especularam que o Fed agora estaria relutante em aumentar as taxas de juros em pesados ​​50 pontos-base na próxima semana – e pode não aumentá-las.

Os futuros dos fundos do Fed subiram para reduzir qualquer chance de alta em meio ponto, em comparação com cerca de 70% antes das notícias do SVB serem divulgadas na semana passada. Em vez disso, os futuros indicavam uma chance de 14% de que o Fed ficaria parado.

O pico implícito nas taxas caiu para 5,08% de 5,69% na última quarta-feira e os mercados estão voltando a precificar um corte nas taxas até o final do ano.

“Dada a pressão no sistema bancário, não esperamos mais que o FOMC aumente as taxas de juros em sua próxima reunião em 22 de março”, escreveram analistas do Goldman Sachs.

“Deixamos inalterada nossa previsão de que o FOMC aumentará 25 pontos-base em maio, junho e julho e agora esperamos uma taxa final de 5,25-5,5%, embora vejamos uma incerteza significativa em torno do caminho.”

Essa conversa, juntamente com a mudança para a segurança, fez com que o rendimento do Tesouro de dois anos caísse mais 17 pontos-base, para 4,42%, abaixo do pico da semana passada de 5,08%.

Os rendimentos caíram agora 66 pontos-base em apenas três sessões, uma queda não vista desde o colapso do mercado na Segunda-Feira Negra em 1987.

No entanto, os rendimentos de longo prazo subiram e a curva se acentuou, pois a inflação permaneceu uma clara preocupação.

Muito dependerá do que os números dos preços ao consumidor dos EUA revelarem na terça-feira, com o claro risco de que uma leitura mais alta pressione o Fed a se recuperar, mesmo com o sistema financeiro sob pressão.

O Banco Central Europeu se reúne na quinta-feira e ainda é amplamente esperado que eleve as taxas de juros em 50 pontos-base e sinalize mais aperto à frente, embora, por enquanto, tenha que levar em consideração a estabilidade financeira.

Nos mercados de câmbio, o dólar caiu 0,9% sobre o porto-seguro iene japonês, para 133,78, e 0,6% sobre o franco suíço. O euro subiu 0,8%, para US$ 1,0735, com a queda dos rendimentos de curto prazo dos EUA.

O ouro subiu quase 1%, para US$ 1.885 a onça, depois de saltar 2% na sexta-feira.

Os preços do petróleo oscilaram de baixo para cima, com o Brent subindo 20 centavos para US$ 82,98 o barril, enquanto o petróleo dos EUA subiu 26 centavos para US$ 76,94 o barril.

Reportagem de Wayne Cole. Edição por Sam Holmes e Jacqueline Wong

Nossos padrões: Princípios de confiança da Thomson Reuters.