Cinco coisas que você deve saber sobre a polêmica regra de aposentadoria de Biden

A administração Biden finalizou no mês passado uma regra que reprime os conselhos de reforma, que um democrata e um republicano já procuram revogar.

Aqui está o que você precisa saber sobre a regra de segurança de aposentadoria:

Como funciona a regra?

A regra, que o Departamento do Trabalho finalizou no mês passado, exige que os consultores de investimentos forneçam “aconselhamento prudente, sincero e honesto, livre de taxas excessivas” e evitem recomendações que favoreçam os seus interesses em detrimento dos seus clientes.

Também atualiza a definição de um fiduciário para consultoria de investimento nos termos da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Empregados (ERISA) e do Código da Receita Federal.

De acordo com a nova definição, um fiduciário inclui qualquer prestador de serviços financeiros que presta consultoria de investimento a um investidor aposentado mediante o pagamento de uma taxa e afirma estar agindo como fiduciário ou é entendido por um investidor razoável como um consultor de confiança agindo em seu nome.

A atualização elimina a exigência de os agentes fornecerem aconselhamento regularmente, fornecendo aconselhamento único de acordo com a regra.

A administração Biden disse que a definição anterior, escrita em 1975, estava desatualizada e não acompanhou as mudanças no cenário da aposentadoria.

“Essas novas regras modernizam as regulamentações que existiam há quase meio século e que simplesmente não fornecem as proteções que os trabalhadores americanos precisam e merecem para suas economias de aposentadoria, para que possam se aposentar com dignidade”, disse Lisa Gomez, Secretária Adjunta de Segurança de Benefícios de Empregados. . Declaração quando a regra foi finalizada no mês passado.

Uma parte fundamental da agenda de Biden são as “tarifas lixo”.

Esta regra surge como parte dos esforços maiores da administração Biden para eliminar as chamadas “taxas indesejadas”.

“Os fundos de reforma são muitas vezes a maior poupança das pessoas”, disse a secretária interina do Trabalho, Julie Su, num evento de divulgação da proposta de regra de reforma em Outubro passado.

“Eles merecem saber que os seus consultores financeiros estão a dar-lhes conselhos confiáveis ​​e que as poupanças de investimento que trabalharam arduamente para construir, pouco a pouco, salário após salário, ano após ano, não serão corroídas por taxas indesejadas.”

O Conselho de Consultores Económicos da Casa Branca (CEA) observou as perdas potenciais incorridas pelos investidores que são encorajados a converter as suas poupanças de reforma em anuidades de índice fixo.

Anuidades de índice fixo, que se baseiam em um índice de mercado específico, perdas e retornos máximos para os investidores.

Estas anuidades podem oferecer comissões aos corretores pelas suas vendas, o que a CEA sugeriu que poderia criar “fortes incentivos para os corretores encorajarem o investimento em anuidades de índice fixo, mesmo que não sejam do melhor interesse dos investidores”.

A CEA estima que até 5 mil milhões de dólares são perdidos anualmente devido a “consultorias de investimento contraditórias” em anuidades de índices fixos.

“Milhões de americanos, especialmente idosos, estão sendo alvo de consultores financeiros e corretores de seguros que vendem anuidades ruins que funcionam em benefício do corretor e não do cliente”, disse o presidente Biden em outubro.

A administração Biden procurou limitar as “taxas indesejadas” em vários setores, incluindo bancos e viagens aéreas.

Em março, o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) emitiu uma regra limitando as taxas atrasadas em pagamentos com cartão de crédito a US$ 8. No mês passado, o Departamento de Transportes finalizou regras que exigem que as companhias aéreas reembolsem automaticamente os viajantes por voos cancelados ou com atrasos significativos e dividam as taxas adicionais antecipadamente.

Ambas as tentativas foram contestadas em tribunal, com um juiz federal no Texas bloqueando a regra de multa por atraso no cartão de crédito na semana passada.

Por que os liberais e os críticos da indústria o apoiam?

Os liberais e os críticos da indústria argumentam que a nova regra preenche as lacunas existentes na indústria de aconselhamento previdenciário.

Antes de a regra ser finalizada no mês passado, a senadora Elizabeth Warren (D-Mass.) Acusou as principais companhias de seguros de “subornar” os consultores de aposentadoria com aluguel de carros e férias luxuosas.

“Tudo o que esses consultores precisam fazer é dar maus conselhos intencionalmente, maus conselhos que colocam dinheiro nos bolsos dessas grandes empresas”, disse Warren em um vídeo no Instagram. “E é tudo perfeitamente legal.”

AARP, anteriormente conhecida como AARP, promoveu a regra final para fechar essas “lacunas legais”.

“Esta regra fecha lacunas legais que permitiram que alguns consultores recomendassem investimentos com taxas excessivas e riscos desnecessários, que custam colectivamente aos poupadores de reforma milhares de milhões de dólares anualmente, afectando particularmente os americanos mais velhos”, disse Nancy LeMond, vice-presidente executiva e directora de defesa da AARP. Participação, disse ele em um comunicado.

Por que Manchin, os republicanos e a indústria se opõem Ele Ela

No início desta semana, o senador Joe Manchin (DW.Va.) e 15 senadores republicanos apresentaram uma resolução para revogar a regra de aposentadoria, argumentando que isso faria com que as pessoas “perdessem o acesso a consultoria de investimento devido à abrangência com que a regra define um fiduciário. ”

“Esta regra do Departamento do Trabalho é outro exemplo de perigoso exagero federal”, disse Manchin em comunicado. “Embora eu entenda a intenção do governo de proteger as poupanças para a aposentadoria dos americanos, a verdade é que isso faz exatamente o oposto.”

Vários grupos da indústria também aderiram – incluindo o Conselho Americano de Seguradoras de Vida (ACLI), a Associação Nacional de Seguradoras e Consultores Financeiros (NAIFA), Finseca, o Instituto de Aposentadoria Segurada (IRI) e a Associação Nacional de Anuidades Fixas (NAFA). . Vá contra a Al Qaeda.

“Isso deixa os poupadores aposentados com consultores fiduciários como sua única opção de orientação financeira profissional”, argumentam, observando que os fiduciários normalmente trabalham com clientes que têm pelo menos US$ 100 mil para investir.

“A administração optou por avançar com esta abordagem apenas de crédito, apesar das fortes evidências do seu impacto negativo sobre os poupadores de reforma”, disse o CEO da NAIFA, Kevin Mayo, num comunicado.

Grupos industriais também afirmam que a nova regra “nada mais é do que uma reformulação” de regulamentações anteriores que foram derrubadas em tribunal.

O capítulo final de uma batalha de uma década

A decisão da administração Biden representa a mais recente tentativa de promulgar a regra fiduciária depois de mais de uma década de batalhas partidárias.

A saga decorre da Lei Dodd-Frank de 2010, que ordenou que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) elaborasse regulamentos para corretores e consultores de investimento.

No entanto, enquanto a comissão demorava, o Departamento do Trabalho interveio e propôs as suas próprias regras em 2016.

Tal como a última regra, os regulamentos da era Obama impuseram um “dever fiduciário” aos consultores de investimentos para a reforma, exigindo-lhes que colocassem os interesses dos seus clientes antes dos seus próprios.

Vários grandes grupos industriais processaram a administração Obama, argumentando que a regulamentação deveria ter vindo da Comissão de Valores Mobiliários. No final das contas, um tribunal federal de apelações anulou essa regra em 2018.

Em 2019, a Comissão de Valores Mobiliários, controlada pelos republicanos, aprovou várias medidas destinadas a reforçar e clarificar as regras relativas a corretores e consultores de investimento, reduzindo ao mesmo tempo os conflitos de interesses.

No entanto, a medida foi criticada pelos democratas e por grupos de defesa dos consumidores, que consideraram as regulamentações demasiado fracas.