China empresta bilhões a países que sofrem com problemas financeiros

Depois de emprestar 1,3 biliões de dólares aos países em desenvolvimento, especialmente para projectos dispendiosos de infra-estruturas, a China voltou o seu foco para resgatar muitos desses mesmos países de pilhas de dívidas.

Os empréstimos iniciais faziam parte principalmente da Iniciativa Cinturão e Rota, que Xi Jinping, líder supremo da China, iniciou em 2013 para construir transportes, comunicações e laços políticos mais fortes em mais de 150 países.

Mas agora os dois principais bancos estatais da China, que forneceram a maior parte dos empréstimos para infra-estruturas, reduziram os seus novos empréstimos. Os empréstimos de resgate aumentaram para 58% dos empréstimos da China a países de baixa e média renda em 2021, contra 5% em 2013, de acordo com um novo relatório da Organização Mundial da Saúde. Dados de ajudaum instituto de pesquisa afiliado à Universidade de William e Mary em Williamsburg, Virgínia, coleta informações abrangentes sobre o financiamento do desenvolvimento na China.

Embora a BRI tenha comprado influência geopolítica para Pequim e ajudado a financiar projectos economicamente benéficos, os empréstimos chineses também foram usados ​​para construir projectos caros que não estimularam o crescimento económico e sobrecarregaram os países com dívidas que agora não conseguem pagar.

Grande parte dos empréstimos recentes de Pequim consiste em empréstimos do banco central da China aos bancos centrais dos países que receberam empréstimos da BRI. Outro segmento grande e crescente vem dos bancos comerciais chineses controlados pelo Estado, que operam em cooperação com grupos de bancos ocidentais.

As dívidas pendentes da China fazem parte dos milhares de milhões devidos pelos países em desenvolvimento a outros países, ao Fundo Monetário Internacional e a credores privados. A dívida insustentável tem sido um problema de longa data para os países pobres. Mas os recentes choques económicos resultantes da pandemia de Covid e o aumento global dos preços da energia e dos alimentos, como resultado da invasão da Ucrânia pela Rússia, tornaram o ciclo actual particularmente agudo.

A China está a mudar o seu foco para os empréstimos, à medida que os Estados Unidos procuram igualar o sucesso inicial da China no estabelecimento de relações fortes com os países em desenvolvimento.

A Corporação Financeira de Desenvolvimento Internacional dos EUA, criada pela administração Trump e pelo Congresso em resposta à Iniciativa Cinturão e Rota, planeja anunciar esta semana um empréstimo de US$ 125 milhões para modernizar estaleiros na Grécia e até US$ 553 milhões em empréstimos para expandir portos no Sri Lanka. . Lanka, disseram que autoridades americanas tinham conhecimento detalhado dos planos e não estavam autorizadas a falar publicamente sobre os empréstimos antes de serem anunciados.

A rápida expansão inicial da Iniciativa Cinturão e Rota pela China alarmou as autoridades americanas, que viam o programa como uma erosão da influência americana. A administração Trump e o Congresso fundiram e expandiram duas agências em 2018 para criar a Corporação Financeira de Desenvolvimento. A agência forneceu US$ 9,3 bilhões em financiamento de projetos nos 12 meses encerrados em 30 de setembro, acima dos US$ 7,4 bilhões do ano anterior.

Entre 2014 e 2017, a Aid Data descobriu que a China fornecia quase três vezes mais financiamento para o desenvolvimento do que os Estados Unidos. Mas em 2021, a China estava a gastar mais do que os Estados Unidos em apenas 30 por cento.

O Sri Lanka tem sido palco de um dos projectos de infra-estruturas com maior carga política da China: a construção de um porto de 1,1 mil milhões de dólares em Hambantota, uma cidade a cerca de 210 quilómetros a sudeste de Colombo que foi a base política de Mahinda Rajapaksa, então presidente do Sri Lanka. O porto atraiu pouco tráfego. Quando o projecto não conseguiu pagar as suas dívidas, as entidades chinesas obtiveram um arrendamento de 99 anos sobre o porto e 15.000 acres de terreno circundante. (O empréstimo dos EUA de até 553 milhões de dólares irá para a expansão do movimentado porto de Colombo, capital e principal cidade do Sri Lanka.)

Grande parte do trabalho da Iniciativa Cinturão e Rota foi realizado por empresas chinesas de construção e engenharia, que enviaram milhares de engenheiros, operadores de equipamentos pesados ​​e outros especialistas através da Ásia, África, América Latina, Europa Oriental e Pacífico.

De acordo com os cálculos da EdData, a China concedeu empréstimos no valor de 1,3 biliões de dólares desde 2000, quase todos a países da Iniciativa Cinturão e Rota.

A China forneceu o dinheiro quase inteiramente sob a forma de empréstimos e não de subvenções, e os empréstimos tendiam a ter taxas de juro ajustáveis. À medida que as taxas de juro globais dispararam nos últimos dois anos, os países pobres viram-se devedores de pagamentos muito mais elevados a Pequim do que esperavam.

Os credores e empreiteiros chineses têm conseguido construir projectos rapidamente porque o governo chinês raramente exige estudos ambientais extensos, análises de viabilidade financeira ou verificações para deslocar residentes locais forçados a ceder terras. Os governos nacionais dos países em desenvolvimento são obrigados a garantir o reembolso dos empréstimos concedidos aos seus governos locais e distritais.

Nos primeiros anos, 65% dos empréstimos foram concedidos pelos bancos políticos estatais da China, especialmente o Banco de Desenvolvimento da China e o Banco de Exportação e Importação da China, descobriu a EdData. Mas, confrontados com tantos empréstimos inadimplentes, eles reduziram e, em 2021, esses empréstimos representavam menos de um quarto dos empréstimos.

Os bancos comerciais chineses, cotados na bolsa de valores, mas com participações de controlo ainda detidas pelo governo, respondem por outro quarto dos empréstimos. Mas concede principalmente empréstimos aos países em desenvolvimento através de bancos ocidentais que têm padrões de crédito mais rigorosos.

As autoridades chinesas defendem que as actuais políticas de empréstimos aos países em desenvolvimento são prudentes, evitando ao mesmo tempo a discussão directa de empréstimos passados.

“O desenvolvimento deve ser protegido pela protecção do risco”, disse Gu Li, vice-presidente de finanças globais do Banco de Desenvolvimento da China, no Fórum Financeiro Internacional, no final de Outubro, na cidade chinesa de Guangzhou.

Os empréstimos de resgate de emergência da China, geralmente do banco central da China, vão principalmente para países que lutam para pagar empréstimos anteriores das instituições financeiras de Pequim, disse Bradley Parks, diretor executivo da Aid Data.

O novo relatório do instituto concluiu que o pacote médio de empréstimos de resgate concedido pela China nos últimos anos a países já fortemente endividados com a China foi de 965 milhões de dólares. Em comparação, os países que não deviam muito aos credores chineses receberam empréstimos de resgate médios no valor de 26 milhões de dólares, concluiu a Aid Data.

O FMI disponibiliza mais dinheiro em empréstimos de resgate todos os anos do que a China, embora a diferença esteja a começar a diminuir. Pequim encontra-se cada vez mais em desacordo com o Fundo Monetário Internacional e outros credores sobre quem aceita perdas ao aliviar a pressão da dívida sobre os países em desenvolvimento.

Reza Baqir, ex-funcionário do Fundo Monetário Internacional que é governador do banco central do Paquistão até 2022, disse no fórum em Guangzhou que os resgates financeiros da China não deveriam ser vistos como uma competição com o FMI.

Ele disse: “Vejo isso como amplamente complementar, e não como uma troca, indo para o Fundo Monetário Internacional”.