Bancos centrais continuam a aumentar as taxas de juros em meio à turbulência bancária

(Reuters) – O Banco da Inglaterra seguiu nesta quinta-feira o Federal Reserve e o Banco Nacional Suíço no aumento das taxas de juros, enquanto as autoridades continuam sua luta contra a inflação diante da instabilidade que tomou conta do sistema bancário global neste mês. .

Os investidores se perguntavam se os bancos centrais poderiam pressionar por uma política de aperto depois que o colapso de dois credores dos EUA no início deste mês provocou turbulência em bancos de todo o mundo, derrubando um dos maiores nomes bancários da Europa no Credit Suisse.AG (CSGN), 167. s).

Após sua 11ª alta consecutiva, o Banco da Inglaterra disse ter notado “movimentos grandes e voláteis” nos mercados financeiros, mas que o sistema bancário britânico continua resiliente.

“(O Comitê de Política Monetária) continuará monitorando de perto qualquer impacto nas condições de crédito enfrentadas por famílias e empresas e, portanto, o impacto na economia geral e nas expectativas de inflação”, acrescentou.

Embora o recente nervosismo do mercado tenha diminuído, eles encorajaram os investidores a se ajustarem às condições econômicas e de empréstimos mais desafiadoras à frente.

O índice dos principais bancos europeus (.SX7P) caiu 1,7%, com os gigantes bancários alemães Deutsche Bank (DBKGn.DE) e Commerzbank (CBKG.DE) caindo 2,1% e 3,2%, respectivamente. O HSBC (HSBA.L), com sede em Londres, caiu 2,5%.

O problemático banco regional dos EUA, First Republic, subiu 2% nas negociações de pré-mercado, depois de cair na quarta-feira.

Outros bancos dos EUA sob escrutínio PacWest Bancorp (PACW.O), Truist Financial Corp (TFC.N) e Western Alliance Bancorp (WAL.N) subiram entre 0,8% e 3%.

Mais cedo na quinta-feira, o Banco Nacional da Suíça elevou sua taxa básica de juros em 50 pontos-base e disse que a aquisição do Credit Suisse pelo rival suíço UBS (UBSG.S) evitou o desastre financeiro.

As autoridades suíças instaram os bancos a cooperar e forneceram garantias financeiras de até 260 bilhões de francos suíços (US$ 280 bilhões) para concluir o negócio.

“No momento, o foco deve ser que possamos manter a estabilidade financeira e que a conclusão do negócio seja tranquila e rápida”, disse o presidente do SNB, Thomas Jordan, em entrevista coletiva.

pressão de títulos bancários

Os bancos centrais europeus elevaram as taxas de juros um dia depois que o Federal Reserve elevou mais um quarto de ponto, com o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, dizendo que as tensões do setor bancário podem levar a uma crise de crédito com implicações “significativas” para a desaceleração da economia dos EUA.

O Citigroup rebaixou a classificação de crédito do setor bancário na Europa, alertando que o ritmo acelerado de aumento das taxas de juros afetaria a atividade econômica e os lucros dos credores.

“Os fundamentos do setor bancário europeu parecem sólidos. No entanto, a atual crise de confiança pode reduzir o apetite dos bancos por risco e reduzir o fluxo de crédito”, disseram estrategistas de ações do Citigroup.

O resgate do Credit Suisse, que se seguiu ao colapso do Silicon Valley Bank (SIVB.O) com sede em Nova York e do Signature Bank (SBNY.O) com sede em Nova York, levantou preocupações mais amplas sobre a exposição dos investidores a um setor bancário frágil.

A FINMA, reguladora suíça do mercado financeiro, defendeu na quinta-feira sua decisão de impor pesadas perdas a alguns detentores de títulos do Credit Suisse como parte de seu resgate, dizendo que a medida era legalmente hermética.

A decisão de priorizar os acionistas em detrimento dos detentores de títulos Tier 1 (AT1) estimulou o mercado de títulos AT1 de US$ 275 bilhões e alguns detentores de títulos do Credit Suisse AT1 têm buscado aconselhamento jurídico.

Os títulos conversíveis são projetados para serem invocados durante resgates para evitar que os custos dos resgates recaiam sobre os contribuintes, como aconteceu durante a crise financeira global de 2008.

“Os instrumentos AT1 emitidos pelo Credit Suisse prevêem contratualmente que serão totalmente amortizados em um ‘evento de viabilidade’, em particular se for concedido suporte governamental excepcional”, disse a FINMA.

Quedas acentuadas nas ações dos bancos após a eliminação dos detentores de títulos AT1 do Credit Suisse levaram os supervisores europeus a correr em defesa da ferramenta anticrise.

Os formuladores de políticas na Ásia também estão tentando acalmar os nervos dos investidores em relação aos títulos AT1, mas a turbulência atual provavelmente sustentará novas vendas de dívida.

Os bancos centrais de Hong Kong e Cingapura disseram que manterão a hierarquia tradicional de reivindicações de credores se o banco falir em suas jurisdições.

Duas fontes disseram à Reuters que a volatilidade pode levar pelo menos dois bancos japoneses, Mitsubishi UFJ Financial Group (8306t) e Sumitomo Mitsui Financial Group (8316t), a suspender a emissão de AT1.

Os formuladores de políticas de Washington a Tóquio enfatizaram que a turbulência é diferente da crise de 15 anos atrás, dizendo que os bancos estão mais capitalizados e o dinheiro está mais disponível.

No entanto, alguns observadores alertam que o sistema bancário é mais vulnerável a rumores e movimentos rápidos em uma era de uso generalizado da mídia social, representando um desafio para os reguladores que tentam conter a instabilidade.

Jane Fraser, CEO do Citigroup Inc. (CN), disse ao Economic Club de Washington, D.C., na quarta-feira, que a mídia social é uma “mudança total do jogo” na gestão bancária.

(US$ 1 = 0,9280 francos suíços)

Reportagem dos escritórios da Reuters. Escrito por Toby Chopra; Edição por Tomasz Janowski

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