As opções mostram que os ganhos da Nvidia podem levar a uma oscilação de US$ 200 bilhões nas ações

Escrito por Saqib Iqbal Ahmed

NOVA YORK (Reuters) – Os traders estão precificando uma grande mudança para as ações da Nvidia depois que a fabricante de chips divulgou lucros na quarta-feira, embora as expectativas de volatilidade estejam mais calmas do que no passado, mostram os mercados de opções dos EUA.

As opções da Nvidia estão preparadas para uma oscilação de 8,7% em qualquer direção até sexta-feira, de acordo com dados da empresa de análise de opções Trade Alert. Isto traduzir-se-ia numa oscilação de capitalização de mercado de 200 mil milhões de dólares – maior do que a capitalização de mercado de cerca de 90% das empresas do S&P 500.

Embora enorme pela maioria das medidas, este movimento implícito seria muito menor do que o salto de 16,4% que as ações da Nvidia tiveram após o último relatório de lucros trimestrais da empresa. Também é menos agressivo do que os movimentos médios de 12% identificados pelos traders nos últimos oito trimestres.

“A volatilidade e as expectativas foram um pouco maiores da última vez”, disse Chris Murphy, codiretor de estratégia de derivativos do Susquehanna Financial Group.

A Nvidia, cujas ações subiram cerca de 87% este ano, é vista como líder na crescente indústria de inteligência artificial e tem uma capitalização de mercado de cerca de 2,3 biliões de dólares, o que a torna a terceira maior empresa de Wall Street, depois da Microsoft e da Apple. Wall Street está apostando em um forte relatório trimestral da Nvidia.

O interesse dos investidores expandiu-se para outros beneficiários da inteligência artificial nos últimos meses.

“Os benefícios da IA ​​estão a expandir-se para a energia, matérias-primas e serviços públicos”, escreveram estrategas do Bank of America, incluindo Gonzalo Assis, numa nota na segunda-feira. “Não é mais apenas o NVDA.”

Os estrategistas do Bank of America esperam que a empresa apresente um crescimento de 9% nos lucros do S&P 500 nos próximos 12 meses, em comparação com 37% nos últimos 12 meses.

Isso não significa que se espera que o próximo relatório de lucros seja tranquilo para o preço das ações da empresa.

Matt Amberson, fundador do serviço de análise de opções Orats, observou que as volatilidades implícitas das opções fora do dinheiro são aproximadamente iguais às das opções fora do dinheiro. Isto sugere que os negociadores de opções não estão a anular o potencial de mais valorização das ações, apesar dos seus enormes ganhos acumulados no ano.

“Os traders esperam que os movimentos ascendentes sejam tão violentos quanto os movimentos descendentes”, disse Amberson.

Espera-se que a Nvidia relate lucro de US$ 5,59 por ação e receita trimestral suba para US$ 24,65 bilhões, de US$ 7,19 bilhões no ano passado, de acordo com dados do LSEG.

A desaceleração da Nvidia pode testar a determinação dos investidores em relação ao comércio mais amplo de IA, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers.

“Sim, o rali foi ampliado, mas não tenho certeza de quão forte será se a Nvidia vender agressivamente”, disse ele.

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“Muita coisa depende do comércio de IA”, disse Sosnick.

(Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed; edição de Ira Iosibashvili e Lincoln Feast)