Alibaba pretende adicionar uma listagem inicial em Hong Kong, atraindo investidores chineses após a repressão

Um homem passa pelo prédio do Alibaba Group em Pequim, China, em 9 de agosto de 2021 REUTERS/Tingshu Wang

XANGAI, 26 de julho (Reuters) – Alibaba (9988.HK) A empresa planeja adicionar uma listagem inicial em Hong Kong à sua presença em Nova York, visando investidores na China continental, já que se tornou a primeira grande empresa a aproveitar uma mudança de base no centro financeiro para atrair empresas chinesas de alta tecnologia.

A medida da gigante do comércio eletrônico, anunciada na terça-feira, ocorre quando Washington e Pequim apertam o escrutínio sobre as listagens de empresas chinesas, e após uma devastadora repressão regulatória na China deixou o Alibaba com uma multa de US$ 2,8 bilhões e cancelou uma oferta pública inicial (IPO). Sua subsidiária Ant Group.

Também ocorre no contexto de uma disputa de auditoria entre a China e os Estados Unidos que ameaça expulsar centenas de empresas chinesas listadas em Nova York.

Analistas disseram que a mudança deve dar aos investidores da China continental acesso mais fácil às ações por meio de um link para a bolsa de valores de Hong Kong conhecida como Stock Connect. Às 0358 GMT, as ações subiam 5,9%, enquanto Hong Kong (.HSI) Subiu 1,5%.

“Estar na Stock Connect significa que será mais apropriado para os investidores chineses do continente comprar ações, então os investidores estão felizes em intervir hoje e comprar ações em Hong Kong”, diz Louis Tse, diretor administrativo da Wealthy Securities.

O Alibaba, que já está na Bolsa de Valores de Hong Kong com uma listagem secundária desde 2019, disse que espera concluir a listagem inicial até o final de 2022. O CEO Daniel Chang disse que a listagem dupla promoverá uma “base de investidores mais ampla e diversificada “.

A medida ocorre depois que a Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) em janeiro mudou suas regras para permitir que empresas chinesas “inovadoras” – que operam on-line ou outros negócios de alta tecnologia – com direitos de voto ponderados ou entidades de interesse variável (VIE) realizem operações duplas. Listas iniciais na cidade.

Sob a estrutura VIE, uma empresa chinesa cria uma entidade offshore para fins de listagem offshore que permite que investidores estrangeiros comprem as ações.

“Hong Kong também é uma plataforma de lançamento para a estratégia de globalização do Alibaba, e estamos totalmente confiantes na economia e no futuro da China”, disse Zhang, CEO do Alibaba, em comunicado.

varrer o funil

O Alibaba foi listado na Bolsa de Valores de Nova York em setembro de 2014, marcando o que foi na época a maior oferta pública inicial da história.

Desde 2020, o preço das ações da empresa caiu em ambos os mercados, pois uma ampla repressão regulatória de Pequim atingiu as empresas de tecnologia chinesas.

Ao mesmo tempo, os reguladores dos EUA intensificaram o escrutínio das empresas chinesas listadas em Nova York, exigindo mais transparência.

Embora amplo em escopo, o foco principal da repressão da China tem sido nos reguladores que buscam expandir a censura de apresentações públicas.

No ano passado, as autoridades chinesas iniciaram uma investigação sobre a gigante dos transportes Didi Global, depois de ter sido listada em Nova York, citando preocupações com a privacidade dos dados.

Mais tarde, a empresa saiu da lista e começou os preparativos para uma listagem em Hong Kong, levando os analistas a interpretar a investigação como motivada pelo desejo de Pequim de listar empresas ricas em dados localmente.

Grupo de desligamento ANT

O Alibaba também se viu em fogo cruzado semelhante quando os reguladores interromperam abruptamente uma oferta pública inicial do Ant Group no valor de US$ 37 bilhões em Hong Kong e Xangai no final de 2020.

Coincidindo com o anúncio de sua listagem dual core, o Alibaba disse na terça-feira em seu relatório financeiro anual que vários executivos do Ant Group se demitiram de seus cargos na Alibaba Partnership, o mais alto órgão de tomada de decisões da gigante do comércio eletrônico. Consulte Mais informação

As saídas fazem parte de uma dissociação contínua da divisão de fintech do Alibaba, motivada por sua oferta pública inicial fracassada. Consulte Mais informação

Justin Tang, chefe de pesquisa asiática da United First Partners, consultor de investimentos em Cingapura, disse que a decisão do Alibaba aumentaria as ações da empresa devido à sua potencial listagem na Stock Connect.

“Para outras listagens de tecnologia de tipo semelhante, este será o manual para empresas que buscam se proteger contra os riscos regulatórios que as empresas chinesas enfrentam nas bolsas dos EUA”, disse ele.

Para mudar para uma listagem primária dupla, a HKEx disse que as empresas devem ter um bom histórico de pelo menos dois anos financeiros completos listados no exterior e uma capitalização de pelo menos HK$ 40 bilhões (US$ 5,10 bilhões) ou um valor de mercado de pelo menos Para pelo menos HK$ 10 bilhões mais receitas de pelo menos HK$ 1 bilhão para o ano fiscal mais recente.

(1 dólar = 7,8493 dólares de Hong Kong)

Reportagem adicional de Josh Horowitz em Xangai e Scott Murdoch em Hong Kong; Reportagem adicional de Anshuman Daga em Cingapura. Edição por Kenneth Maxwell

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