Ações caíram em uma das piores semanas de Wall Street do ano

As ações caíram na sexta-feira, encerrando uma das piores semanas de Wall Street do ano, com executivos corporativos, banqueiros e gerentes com trilhões de dólares em dinheiro de investidores alertando para mais problemas para a economia e os mercados.

A recessão causou outro choque aos investidores, depois que uma série de surpresas neste verão reduziram a alta das ações e minaram o otimismo nos mercados financeiros.

Depois de atingir seu nível mais baixo em junho, o S&P 500 subiu mais de 17% em meados de agosto, antes de recuar. As fortes vendas desta semana fizeram o índice de ações de referência cair cerca de 19 por cento no ano e 5,6 por cento acima da mínima de junho. A queda de 0,7 por cento de sexta-feira trouxe a perda semanal do índice para perto de 5 por cento, um nível que só superou três vezes este ano.

Agora, algumas das tradings mais poderosas do mundo, que publicam investimentos em nome de fundos de pensão, governos e outros investidores, estão alertando que há mais problemas pela frente.

“Se você me perguntasse há um ano qual era o pior cenário para os mercados financeiros, acho que agora as coisas estão piores do que qualquer coisa que poderíamos imaginar”, disse Nikolai Tangen, chefe do fundo soberano da Noruega, o maior do gênero. O fundo administra fundos gerados a partir de extensas vendas de petróleo e gás na Noruega e US$ 1,4 trilhão são investidos em todo o mundo.

A queda de sexta-feira ocorreu depois que a diretora financeira da GE, Carolina Dibek Happy, lamentou as tensões contínuas da cadeia de suprimentos na conferência de quinta-feira e a gigante da logística. FedEx Ele alertou para uma recessão global que prejudicaria seus lucros. Juntos, eles se somaram a uma série de alarmes corporativos que abalaram a confiança nas perspectivas para a economia.

O preço das ações da GE caiu mais de 3,6 por cento na sexta-feira, enquanto o preço das ações da FedEx caiu mais de 20 por cento. Fale com Raj Subramaniam, CEO da FedEx CNBC Na quinta-feira, ele previu uma “recessão global”.

A queda de sexta-feira veio logo após a pior queda de um dia do S&P 500 desde junho de 2020, uma queda de 4,3% na terça-feira que ocorreu depois que o bem observado CPI frustrou as esperanças de que inflação Começou a declinar, reacendendo temores de que o Federal Reserve pudesse empurrar os EUA para uma recessão, pois parece conter os preços.

A ansiedade econômica também foi evidente em outros aspectos dos mercados financeiros. Os preços da dívida corporativa caíram e os preços do petróleo sofreram perdas pela terceira semana consecutiva.

Tangen disse que não acredita que exista uma zona de investimento em qualquer lugar do mundo que possa ganhar dinheiro no futuro próximo. “Essa é a coisa realmente frustrante”, disse ele.

A questão central para os investidores é até que ponto o Fed precisará cortá-lo ciclo de inflação A economia dos EUA, uma economia que começou no ano passado como resultado da reabertura de empresas e da demanda reprimida do consumidor, foi atingida e exacerbada pelo aumento dos preços da energia após a invasão russa da Ucrânia. O relatório de inflação de terça-feira mostrou que agora assumiu uma natureza difusa, amplificada por empresas que enfrentam pressão dos trabalhadores para aumentar os salários enquanto lutam com o aumento do custo de vida.

“O que estamos enfrentando são as expectativas de inflação que estão muito embutidas nisso”, disse Seth Bernstein, presidente e CEO da AllianceBernstein, uma gestora de fundos com mais de US$ 600 bilhões em ativos. Ele disse que a estagnação era a única maneira de “quebrá-la”.

A principal ferramenta do Fed para controlar a inflação é a taxa básica de juros, que já subiu de quase zero em março para uma faixa de 2,25 por cento a 2,5 por cento e deve aumentá-la novamente na próxima semana.

Os investidores aumentaram suas expectativas de quanto o Fed precisará para aumentar as taxas de juros e por quanto tempo o banco central as manterá altas, prevendo mais dor para as empresas, preços mais baixos das ações e maior desemprego.

Os preços nos mercados futuros que indicam expectativas de taxas de juros mostram um aumento esperado de três quartos de ponto percentual administrado pelo Federal Reserve quando os presidentes dos bancos centrais se reunirem na próxima semana. Qualquer coisa mais alta representaria um movimento importante que não é feito desde 1984 e os mercados financeiros podem cair ainda mais.

No geral, os futuros estão apontando para um pico nas taxas de 4,25% a 4,5% no próximo ano, 2 pontos percentuais acima do nível de política atual do Fed.

E o Federal Reserve não está sozinho em seu esforço para aumentar as taxas de juros para combater a inflação. Na quinta-feira, o Banco Mundial acrescentou aos alertas de recessão, dizendo que o efeito combinado dos bancos centrais de todo o mundo aumentando as taxas de juros simultaneamente pode levar a economia global à deflação já no próximo ano.

As expectativas variam entre os maiores bancos dos EUA. Economistas do Wells Fargo e do Citi estão prevendo uma recessão. David Solomon, CEO do Goldman Sachs, disse na sexta-feira que sua visão de longo prazo permaneceu inalterada devido aos novos dados de inflação desta semana ou à turbulência do mercado que se seguiu, mas observou que os mercados financeiros estão “em uma desaceleração, mais longa e instável. “

O JPMorgan e o Morgan Stanley continuam prevendo o chamado pouso suave, no qual o Fed pode restringir a economia a taxas de juros mais altas o suficiente para derrubar a inflação sem ir longe demais e causar uma recessão.

Dan Ivaskin, diretor de investimentos da empresa de investimentos em títulos Pimco, que administra quase US$ 1,8 trilhão, disse estar “um pouco mais preocupado” com a amplitude das pressões inflacionárias na economia dos EUA, depois que os dados foram divulgados na terça-feira.

“Os investidores podem esperar mais volatilidade nos mercados no final do ano”, disse ele. “Achamos que 2023 ainda será cheio de incertezas.”