Os americanos nunca foram tão ricos e ninguém está mais feliz

A cada três anos Reserva Federal representa um um relatório Resume as mudanças nas finanças domésticas nos Estados Unidos.

Eu sei que médias, totais, medianas e similares nunca contam toda a história, mas, francamente, essas coisas podem ser úteis em termos de compreensão da situação.

Vamos cavar.

O patrimônio líquido real médio das famílias americanas aumentou espantosos 37% de 2019 a 2022.

Este é apenas um aumento maciço da riqueza, considerando o facto de que 2022 foi um dos piores anos de sempre para uma carteira diversificada de ações e obrigações.

Mas e a inflação?!

Para ser claro, Esses números são ajustados pela inflação.

Embora o patrimônio líquido tenha aumentado 37%, a dívida total das famílias cresceu menos de 4% de 2019 a 2022. Inscreva-me para isso a cada três anos, por favor.

Esta é a evolução do patrimônio líquido a cada três anos desde 1989:

Agora observe a mudança relativa a cada três anos para colocar a mudança recente em perspectiva:

Você pode ver que este é o maior aumento de todos os tempos e não há aumento nem perto disso.

O aumento de 2019-2022 é extraordinário, e isto ocorre depois de já termos visto uma forte recuperação em 2013-2016 e 2016-2019 da crise financeira de 2008.

Agora vamos dar uma olhada nas mudanças relativas por faixa etária:

Veja-se o aumento da riqueza no grupo com menos de 35 anos.

É outro aumento extraordinário:

Os jovens como um todo estão agora numa posição muito melhor do que há apenas alguns anos.

É claro que este aumento maciço da riqueza tem de estar ligado à habitação, certo?

O aumento dos preços da habitação certamente desempenhou um papel aqui. Nacionalmente, os preços das casas aumentaram 40% de 2019 a 2022.

Mas os arrendatários registaram, na verdade, um aumento maior no seu património líquido real do que os proprietários. Os ganhos chegaram a 43% e 34%, respectivamente.¹

Haverá sempre vencedores e perdedores neste sistema, mas a situação financeira das famílias americanas melhorou dramaticamente em todos os sentidos.

Então, por que todo mundo parece infeliz? Por que os sentimentos em relação à economia são tão ruins?

As pessoas odeiam a inflação e as flutuações económicas. Os americanos gostam de pedir dinheiro emprestado, por isso as taxas de juro elevadas poderão prejudicar o moral. O mercado imobiliário está falido neste momento e isso também não ajuda.

Existem também razões psicológicas pelas quais todos odeiam a economia.

A pandemia fez jogos mentais conosco.

Tem sido uma época louca para todos, mas as pessoas financeiramente estão em uma situação estranha.

Havia muito dinheiro disponível porque as pessoas não gastavam muito e o governo distribuía o dinheiro. Na verdade, os preços caíram durante um curto período enquanto os rendimentos aumentavam.

Certamente, a transição desta situação para uma situação em que os preços e as taxas sobem rapidamente prejudicou os nossos equilíbrios.

Além disso, existe um componente de mídia.

A mídia sempre adorou as más notícias, mas agora parece que estamos viciados nelas.

Se ele sangra ele leva. Quanto maior o VIX, mais cliques.

Este é um fenômeno real.

A comunicação social passou os últimos 18 a 24 meses a atacar-nos com previsões de recessão e a falar sobre o quão má é a inflação. Não mostram contraprogramação quando a inflação diminui ou a economia melhora.

Sempre há manchetes sobre demissões. Raramente ouvimos quando as empresas iniciam campanhas de recrutamento.

Simplificando, já não podemos desfrutar de boas notícias económicas.

Não acredite em mim?

Basta olhar para este endereço:

E isto:

E outro:

Ouça, eu entendo.

Isto é tudo uma questão financeira, onde as boas notícias são, na verdade, más notícias porque significam que a Fed terá de continuar a aumentar as taxas de juro ou mantê-las elevadas para abrandar a economia.

Sou um cara de copo meio cheio, mas não sou ingênuo ao fato de que as coisas não são perfeitas na economia.

Há muitas coisas com que se preocupar. A recessão ainda é uma possibilidade real. O aumento da inflação tornou as coisas mais difíceis para muitas famílias.

Mas também vale a pena notar o quanto avançamos neste ciclo.

Pode não parecer, mas a situação financeira das famílias americanas melhorou dramaticamente num curto período de tempo.

Vale a pena comemorar, mesmo que não dure para sempre.

Leitura aprofundada:
Quão ricas são as famílias americanas?

¹Para ser justo, o nível absoluto de riqueza dos proprietários ainda supera o dos inquilinos por um factor de cerca de 38 vezes. Ainda é impressionante. Os locatários também tiveram um crescimento maior durante o período de três anos anterior, de 2016 a 2019.